格隆匯9月26日丨港華智慧能源(01083.HK)公布，于2024年9月26日，港華燃?xì)馔顿Y(為公司間接全資附屬公司)與山東港華、山東濟(jì)華、濟(jì)南能源集團(tuán)及中華煤氣(濟(jì)南)(為中華煤氣的全資附屬公司)訂立合并協(xié)議，并與濟(jì)南能源集團(tuán)及中華煤氣(濟(jì)南)訂立合資文件。

      根據(jù)合并協(xié)議(待公司股東于股東大會上批準(zhǔn)該合并后生效)，山東濟(jì)華將被山東港華吸收合并。山東港華目前由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有51%權(quán)益及由中華煤氣(濟(jì)南)擁有49%權(quán)益，而山東濟(jì)華目前由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有51%權(quán)益及由港華燃?xì)馔顿Y擁有49%權(quán)益。于該合并后，山東港華將由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有51%權(quán)益、由中華煤氣(濟(jì)南)擁有30.3%權(quán)益及由港華燃?xì)馔顿Y擁有18.7%權(quán)益，而山東濟(jì)華將不再作為法人實體存在。

      該合并由山東濟(jì)華及山東港華的現(xiàn)有股東，為配合濟(jì)南市人民政府所提出的「一張網(wǎng)」燃?xì)獍l(fā)展規(guī)劃而進(jìn)行，藉山東港華(而集團(tuán)于該合并后將持有其18.7%權(quán)益)擴(kuò)大在濟(jì)南市的經(jīng)營規(guī)模及范圍，提升市場占有率，旨在「一城一企」的燃?xì)飧母镏腥〉脙?yōu)勢及處于領(lǐng)先地位。

訂約方 

(1) 山東港華； 

(2) 山東濟(jì)華； 

(3) 濟(jì)南能源集團(tuán)； 

(4) 中華煤氣（濟(jì)南），中華煤氣之全資附屬公司；及 

(5) 港華燃?xì)馔顿Y，本公司之間接全資附屬公司。 

該合并 

山東港華目前由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有 51% 權(quán)益及由中華煤氣（濟(jì)南）擁有49%權(quán)益，而山東濟(jì)華目前由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有 51% 權(quán)益及由港華燃?xì)馔顿Y擁有 49% 權(quán)益。根據(jù)合并協(xié)議，山東濟(jì)華將被山東港華吸收合并。山東濟(jì)華全部資產(chǎn)、負(fù)債及僱員（包括其于其附屬公司及其他公司之股本權(quán)益）將由山東港華繼承，而在該合并后山東濟(jì)華將不再作為法人實體存在。于該合并后，山東港華之注冊資本將為山東港華與山東濟(jì)華現(xiàn)有注冊資本相加之總和，而山東港華將由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有 51% 權(quán)益、由中華煤氣（濟(jì)南）擁有 30.3% 權(quán)益及由港華燃?xì)馔顿Y擁有 18.7% 權(quán)益。 

經(jīng)訂約方公平磋商后協(xié)定，在該合并后山東港華將繼續(xù)由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有51%權(quán)益，因山東港華及山東濟(jì)華目前均由濟(jì)南能源集團(tuán)擁有 51% 權(quán)益。中華煤氣（濟(jì)南）及港華燃?xì)馔顿Y在該合并后分別于山東港華擁有 30.3% 及 18.7% 之百分比權(quán)益乃經(jīng)訂約方公平磋商后厘定， 當(dāng)中參考獨(dú)立評估師采用市場法下之可比公司法，選取多間上市公司進(jìn)行比較，并應(yīng)用評估 師認(rèn)為適當(dāng)之平均市凈率以及缺乏適銷性折讓，評估山東港華及山東濟(jì)華于 2024 年 3 月 31 日之估值（分別為人民幣 3,330 百萬元及人民幣 2,056 百萬元）而厘定。 

中華煤氣（濟(jì)南）收購山東港華 49% 股本權(quán)益之最初總成本為人民幣 343 百萬元。訂約方同意相互合作，并盡一切合理努力，包括采取一切行動或簽署所有必要文件，以促成 山東港華盡快辦理與該合并有關(guān)之所有必要的公司登記、申請、申報、核實、備案及通知。

訂立合并交易合同之理由及裨益 

為全面落實濟(jì)南市人民政府提出的構(gòu)建多個氣源和調(diào)峰互補(bǔ)的全市供氣「一張網(wǎng)」發(fā)展規(guī)劃， 山東港華與山東濟(jì)華就該合并，旨在整合資源，擴(kuò)大規(guī)模，提升效率。該合并后，山東港華將進(jìn)一步擴(kuò)大在濟(jì)南市的經(jīng)營規(guī)模和服務(wù)范圍，鞏固其市場領(lǐng)先地位，并在「一城一企」的燃?xì)飧母镏袚屨枷葯C(jī)，同時將整合雙方優(yōu)勢資源，優(yōu)化資產(chǎn)配置，打造更強(qiáng)大的市場競爭力和風(fēng)險抵御能力。 

山東港華與山東濟(jì)華在濟(jì)南市的城市燃?xì)馐袌稣紦?jù)主導(dǎo)地位，并已建成覆蓋大部分區(qū)域的高壓及次高壓管網(wǎng)，這為未來整合周邊城市燃?xì)馐袌龅於藞詫嵉幕A(chǔ)。此外，該合并將產(chǎn)生顯著的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，有效提升企業(yè)整體效益，優(yōu)化運(yùn)營效率，降低成本結(jié)構(gòu)。本公司作為該合并后山東港華的間接股東，將持續(xù)受益于該合并帶來的長期經(jīng)濟(jì)效益和市場優(yōu)勢。